Собственное жилье традиционно считалось гарантией спокойной старости. Однако все больше финансовых экспертов ставят эту идею под сомнение. Действительно ли покупка дома — лучшая инвестиция, или аренда с параллельными вложениями способна принести больше капитала? 

Главная ошибка среднего класса? 

В финансовой среде все чаще звучит резкая формулировка: собственный дом — не актив, а источник расходов. Сторонники этой позиции утверждают, что жилье, в котором человек живет сам, не приносит денежного потока, а лишь требует постоянных затрат. 

По их логике, вложив первоначальный капитал не в недвижимость, а, например, в биржевые фонды, инвестор мог бы получить более высокий итоговый доход. Речь идет об альтернативных издержках — прибыли, которую человек упускает, направляя деньги в покупку жилья. 

Считать нужно индивидуально 

Экономисты предупреждают: универсального ответа нет. Сравнения «дом против акций» без учета жизненной ситуации человека могут вводить в заблуждение. В одних условиях покупка окажется выгоднее, в других — аренда с инвестициями. 

Главный вопрос звучит так: кто в итоге накопит больше — тот, кто платит ипотеку, или тот, кто арендует и инвестирует разницу? 

Когда арендатор богаче 

Моделирование показывает: если арендатор дисциплинированно инвестирует сэкономленные средства, он нередко оказывается в плюсе. В одном из расчетов при ежемесячных расходах владельца в €2181 и арендатора в €1000 разница в инвестициях через 25 лет дала арендатору преимущество примерно в €200 тыс. 

Исторические расчеты за период с 1970 по 2020 год также показывают: во многих случаях арендатор, вкладывавший капитал в диверсифицированный портфель, формировал большее состояние.

Эффект «вынужденных накоплений» 

Есть важный нюанс. Владельцы жилья обязаны платить ипотеку каждый месяц — в течение 20–30 лет. Отказаться от взноса нельзя. Это создает эффект принудительных накоплений. 

Исследования показывают: собственники в возрасте 50–59 лет в среднем обладают существенно большим чистым капиталом, чем арендаторы с тем же доходом. 

Однако эксперты подчеркивают: преимущество связано не столько с самой недвижимостью, сколько с более высокой дисциплиной сбережений. Кроме того, статистика учитывает прежде всего удачные покупки. Те, кто не справился с кредитной нагрузкой, в подобных выборках почти не отражены. 

Покупка становится все сложнее 

Отдельная проблема — доступность жилья. Анализ показывает, что основное препятствие сегодня — не ежемесячный платеж, а размер первоначального взноса. Если раньше для покупки квартиры требовалось около 1,7 годового дохода в качестве накопленного капитала, то сегодня — примерно три годовых дохода. 

При норме сбережений в 20% молодым покупателям приходится откладывать средства около 14 лет, тогда как предыдущим поколениям было достаточно примерно семи. Рост цен на недвижимость существенно усложнил вход на рынок. 

Финансы и образ жизни

Эксперты подчеркивают: решение о покупке — не только экономический расчет, но и вопрос образа жизни. Готов ли человек жить в одном месте десятилетиями? Или для него важнее мобильность и гибкость? 

Так что выбор между домом и арендой остается индивидуальным. В одних случаях покупка укрепляет финансовую устойчивость, в других — аренда с продуманными инвестициями дает более высокий результат. 

Источник: tagesschau 

Фото: Thomas Reimer/adobestock